ЦБ открыто признает: инфляция снова выше ожиданий. Причины? Зарплаты растут быстрее, чем можно было предсказать, и это разгоняет цены. Логика проста: компании повышают стоимость товаров и услуг, чтобы компенсировать расходы на сотрудников.

Далее — бюджет. Поддержка бизнеса, субсидии, дыры, которые нужно закрывать… Всё это не оставляет экономике пространства, чтобы «остыть». Плюс санкции: они делают каждый платеж и каждый импортный товар дороже.

Но что это значит для нас? На ключевой ставке в 21% можно поставить крест на дешевых кредитах. Тремасов (советник главы ЦБ) намекает, что такой ставки нам хватит еще надолго — пока экономика не покажет устойчивое замедление инфляции, разворота ждать не стоит.

Для людей это не просто сухие цифры. Это значит, что ипотека становится неподъемной, автокредит превращается в роскошь, а семейный бюджет — в стратегический план выживания.

Реакция? Перестраиваемся. Сбережения на первый план, импульсивные траты — в прошлое. Это не время для экспериментов, а время для финансовой дисциплины. И да, дорогой ЦБ, мы с вами в одной лодке. Только вот нам грести в ней гораздо тяжелее.

Эльвира Набиуллина на форуме «Россия зовёт!» сказала прямо: вернуться к инфляции в 4% получится только к 2026 году. Для этого, скорее всего, придётся ещё раз поднять ключевую ставку.

Она сравнила инфляцию с температурой у больного: слишком высокая мешает нормально жить, но сбивать её нужно аккуратно. ЦБ пытается охладить экономику жёсткой денежно-кредитной политикой, но бизнес бьёт тревогу: как развиваться, если кредиты стоят 30%?

Есть ощущение, что за этим спором скрывается более глубокая проблема. Замедление инфляции, как и обещанный рост экономики, невозможны без открытого доступа к технологиям, капиталу и рынкам. А здесь мы упёрлись в санкции и внутренние ограничения.

По сути, задача ЦБ — держать баланс на тонкой грани. Контроль над ценами важен, но не ценой удушения бизнеса. Вопрос лишь в том, найдётся ли решение, которое позволит и инфляцию снизить, а экономике дать возможность рости?

Центробанк бьёт рекорд за рекордом, подняв ключевую ставку до 21%, а цены всё равно ползут вверх. Совсем недавно нам обещали, что это высокая ставка охладит спрос?! Не заметно.

Оказывается во всем виновата инфляционная спираль — механизм, где каждый новый шаг только ускоряет инфляцию.

Зарплаты растут (кажется, что это хорошо), но вместе с ними растёт и спрос. Компании не успевают с производством и поднимают цены. Люди, опасаясь, что станет ещё дороже, закупаются впрок. И вот, цены снова идут вверх.

Почему механизм роста ключевой ставки не работает?

📍Рынок труда перегрет. Безработицы почти нет, и работодатели вынуждены повышать зарплаты, чтобы удержать сотрудников. Это вызывает новую волну спроса.

📍Господдержка стимулирует экономику. Льготная ипотека (даже с «льготными» ставками в 13-14%), масштабные стройки и нацпроекты подогревают интерес к товарам и услугам.

📍Потребительское поведение меняется. Люди больше тратят, потому что боятся дальнейшего роста. Это не про рациональность, а про привычку к жизни в условиях нестабильности.

Производители вернули цены на молоко на прежний уровень. А что было причиной? Генеральная прокуратура в своем Telegram-канале сообщила, что решение о повышении цен, как выяснилось, не имело «объективных экономических оснований». После вмешательства надзорных органов производители, такие как «Вимм-Билль-Данн» и «Экомилк», согласились откатить изменения, хотя до проверки, похоже, их все устраивало.

​

Ситуация разрешилась — государство защищает потребителей. Вот только есть нюанс: повышение цен на молоко изначально объясняли ростом цен на сырое молоко и повышенным спросом на жиры для масла. Это вроде бы логично, но после вмешательства прокуратуры оказалось, что причины были притянуты за уши. Так что, возможно, дело не только в «жадности» производителей, но и в плохом управлении цепочкой поставок или попытке воспользоваться праздниками для роста прибыли​.

Что дальше? В преддверии Нового года ценообразование на социально значимые товары всегда под пристальным вниманием. Ситуация с молоком, скорее всего, станет показательной историей для других категорий продуктов.

Друзья, вот и новое «напоминание» от Центробанка — регулятор снова закручивает гайки, чтобы сдержать инфляцию. И да, это больше, чем просто увеличение ключевой ставки! ЦБ требует от банков создать дополнительный резерв — так называемый буфер — на случай кризиса.

Звучит как вполне логичная мера, но почему они так настаивают? Давайте разберёмся.

Картинка выглядит следующим образом: инфляция у нас не под контролем, а заёмщики — то есть мы с вами, и компании — всё ещё продолжают активно брать кредиты. Даже при таких ставках. И тут то начинаются проблемы: с ростом кредитов повышается и риск невозвратов, а это уже угроза для всей экономики. Банки могут не выдержать нагрузки, если начнутся массово банкротиться.

Вот что делает ЦБ: с 1 февраля банки обязаны пополнять свои капиталы на 0,25% от активов, чтобы создать тот самый резерв. Это их «страховка» от возможных потрясений в экономике. С июля — планируется до 0,5%, а там и до 1% дойдём, если ситуация не улучшится.

Давайте поразмышляем: с одной стороны, кажется, что рекордные ставки по депозитам — это возможность для граждан и компаний защитить свои сбережения от инфляции. Сейчас ставки по долгосрочным вкладам для юрлиц доходят до 22% годовых! Казалось бы, держите деньги в банке и спите спокойно. Но нет…

🔍 Как депозиты влияют на экономику?

Бизнес в основном предпочитает не связываться с долгосрочными вкладами, даже когда ставка растет. Вклад на 30 дней сейчас куда популярнее, ведь чем выше экономическая нестабильность, тем важнее для компаний сохранять гибкость. Делать долгосрочные прогнозы почти как гадание на кофейной гуще, особенно когда инфляция растет, и ключевая ставка вслед за ней.

Такое поведение юрлиц, конечно, создает стабильный поток ликвидности в банки, но также порождает вопрос: насколько устойчивой будет такая ситуация для экономики? Поток краткосрочных вкладов не создает той долгосрочной основы, которая могла бы поддержать инвестиции и рост.

📉 Замкнутый круг

Высокие процентные ставки тормозят инвестиции.

Сегодня у нас, как говорится, разговор по душам с Эльвирой Набиуллиной, которая решила объяснить нам, почему ЦБ поднимает ключевую ставку, так словно это новый тренд. Объясняется это довольно просто: чем выше ставка, тем меньше денег в экономике, и тем медленнее мы их тратим. А как это сказывается на каждом из нас?

Что такое ключевая ставка? Простыми словами, это процент, по которому Центробанк даёт деньги банкам, а те, в свою очередь, — нам с вами. Соответственно, если ЦБ поднимает ставку, банки тоже поднимают проценты по кредитам, ипотекам и другим займам. А вот депозиты наоборот начинают приносить больше дохода, что, кстати, приятно. Вот только, далеко не все могут себе позволить заморозить часть зарплаты на счёте, особенно когда всё остальное дорожает.

Так почему же ЦБ на это идёт? Набиуллина говорит, что ставка растёт, чтобы охладить экономику и вернуть инфляцию к целевым 4%. Это не личный каприз, а своего рода «тормоз» для экономики: высокие ставки делают деньги дороже, и люди меньше их тратят. Только вот вопрос: насколько это реально помогает? Ведь у нас всё равно дорожают продукты, коммуналка и другие базовые расходы.

Осень 2024 года снова принесла разговоры о подорожании яиц. Птицефабрики предупреждают сети о повышении отпускных цен на 5-8%, а у отдельных поставщиков даже до 12%. И сколько мы заплатим за десяток? Пора начинать закупаться яйцами «впрок» или можно спокойно дожидаться новогодних праздников без сюрпризов с ценами?

Почему же эта новость вызвала такое внимание? Во-первых, в прошлом году мы уже переживали «яичное» подорожание на целых 45% — яйца оказались чуть ли не продуктом класса «люкс»! Однако, к концу лета цены заметно снизились, и сейчас они даже дешевле, чем в начале года. И хорошо, можно выдохнуть… И снова вдохнуть, потому что с середины сентября цены снова начали слегка подрастать, и уже появились опасения, что прошлогодний скачок может повториться.

Есть хорошие новости: специалисты считают, что нового витка подорожания, как в прошлом году, не будет. Производители поднимают цены больше из-за своих затрат — корма, упаковка, лекарства для птицы дорожают. И при этом розничные сети, как уверяют эксперты, стараются сглаживать такие повышения, чтобы цены не улетали в космос.

О, рубль. Величественная, но упрямая валюта. В 2024 году аналитики ЦБ сделали ещё один прогноз, и, как водится, ничего утешительного. Курс доллара — 91 рубль, инфляция — почти 8%, а ключевая ставка… Прямая дорога к 20%.

Жизнь в стиле рубля



Как на качелях. Один день вы находитесь наверху, на следующей — внизу, а иногда и вовсе внизу. Вот и рубль в последние месяцы напоминает именно такие качели: в сентябре он потерял 1,7% по отношению к доллару и почти 10% к юаню. Как мы дошли до такого? С июня на Московской бирже больше не торгуются доллар и евро, так как американские санкции настигли нашу площадку, как расплата за заигрывание с Западом. Юань же остался, но вот с его доступностью появились проблемы. Экспортеры стали меньше приносить валютной выручки, каналы расчётов усложнились, и в итоге мы имеем дефицит китайской валюты на внутреннем рынке.

Если бы рубль был живым существом, его текущую жизнь можно было бы описать как строгую диету. Диету, которая подразумевает отказ от важных «калорий» в виде валютных торгов, трансграничных расчётов и стабильных экономических потоков.

Вы когда-нибудь замечали, как вдруг в обычных разговорах с друзьями или коллегами начали чаще звучать слова «ключевая ставка», «инфляция», «депозиты»? Экономика, как гром среди ясного неба, ворвалась в нашу повседневную жизнь и теперь ощущается буквально на каждом шагу. Повышение ключевой ставки — словно бы «красная кнопка», которую нажали в Центробанке, чтобы что-то исправить, но ощущение от этой кнопки такое, как если бы вы нажали на сигнализацию ночью: шумно, тревожно, и главное — непонятно, что делать дальше. Попробуем разобраться.

Ключевая ставка — это своего рода «градусник» для экономики. Когда температура на градуснике зашкаливает, нам тоже становится не по себе. Когда Центробанк резко поднимает ставку, экономика начинает остывать. И как бы это ни было неприятно, для вашего бюджета это может обернуться реальными последствиями.



Ставка растет — растут проценты по кредитам. Хотели купить квартиру в ипотеку? А как насчет «подарочка» в виде повышения ежемесячных платежей?